Le géant de l’investissement TPG, connu pour ses participations dans Spotify et Uber, est prêt à aider l’opérateur de casino basé en Grèce, Bally’s Intralot, à finaliser le rachat de la société derrière le bookmaker britannique William Hill. TPG, qui gère environ 306 milliards de dollars d’actifs, est disposé à investir environ 1,1 milliard de dollars pour soutenir cette acquisition, selon Sky News. Cependant, le montant final pourrait être inférieur, d’après des sources anonymes.
William Hill, l’un des noms les plus anciens et les plus respectés du secteur des paris au Royaume-Uni, a ouvert ses premiers magasins de paris dans les années 1930. Evoke, qui gère également les marques de paris 888, a rencontré des difficultés financières, avec une dette nette atteignant environ 2,5 milliards de dollars. La firme a commencé à explorer des options de vente depuis la fin de l’année dernière. Sa capitalisation boursière a chuté de plus de 50% depuis son pic à 3 milliards de dollars en 2021.
Avec l’annonce de l’intérêt de Bally’s Intralot pour Evoke, le marché a réagi positivement. Le cours des actions d’Evoke a augmenté de 8,4% au cours des cinq derniers jours, surpassant l’indice FTSE 100 de plus de 10%. Toutefois, TPG n’a pas encore commenté ces développements. Selon Sky News, la transaction impliquerait la plateforme d’investissement en crédit et immobilier de TPG, TPG Credit. Un analyste financier anonyme a déclaré que l’implication de TPG « augmenterait fortement les chances » de succès de Bally’s Intralot pour son offre de rachat.
Bally’s Intralot est un opérateur de casino en ligne et un fournisseur de loterie formé en octobre dernier, suite à l’achat par la société grecque Intralot de la division de jeux numériques internationaux de Bally’s Corporation, un opérateur de jeux américain. Cette transaction a permis à Bally’s Corporation d’acquérir une participation majoritaire de 58% dans Intralot. Quelques mois seulement après sa formation, Bally’s Intralot a commencé à envisager un rachat d’Evoke. Les analystes estiment que Bally’s Intralot fait partie du petit nombre de « soucieux probables » capables de racheter Evoke entièrement.
Alors qu’Evoke a également envisagé de céder et vendre ses marques italiennes rentables, une vente pure et simple est privilégiée. L’offre de Bally’s Intralot propose un rachat à 0,67 dollar par action, valorisant ainsi les capitaux propres d’Evoke à un peu moins de 303 millions de dollars. Les passifs d’Evoke incluent une obligation de 700 millions de dollars émise l’année dernière et une facilité de crédit renouvelable fournie par un syndicat de prêteurs. Le conseil d’administration d’Evoke avait initialement fixé une date limite à la mi-mai pour une offre de rachat, mais l’a depuis prolongée au 8 juin.
Les discussions entre les parties se poursuivent de manière constructive, et la proposition devrait comprendre une combinaison de titres avec une alternative partielle en numéraire, ont indiqué les responsables d’Evoke la semaine dernière. D’autres grandes sociétés de paris britanniques ont averti qu’elles fermeraient des magasins de paris dans tout le pays et licencieraient du personnel en raison des réformes fiscales du gouvernement.
Cette initiative de TPG et Bally’s Intralot pourrait bien être cruciale pour stabiliser Evoke et le repositionner sur le marché. Toutefois, des observateurs soulignent que le secteur des jeux est en pleine mutation, avec des régulations de plus en plus strictes et une concurrence accrue. Tandis que certains voient dans cette acquisition potentielle une opportunité de consolidation et de renforcement de la marque William Hill, d’autres avertissent qu’elle pourrait aussi engendrer des défis significatifs en termes d’intégration et de gestion de la dette.
En définitive, l’avenir d’Evoke dépendra largement de sa capacité à s’adapter aux nouvelles dynamiques du marché et à gérer efficacement ses obligations financières tout en capitalisant sur ses atouts historiques. Ce sera une période d’observation attentive pour les investisseurs et les analystes, à la recherche de nouvelles orientations dans un secteur en constante évolution.
Luc Lemaire est un blogueur passionné qui adore écrire sur les casinos et l’industrie du jeu. Joueur à temps partiel depuis plusieurs années, il est fasciné par la psychologie du jeu.